Ben jij de volgende Warren Buffett?

10-12-2018

Of hoe interessante bedrijven herkennen? Hierdoor zullen we er naar streven om zoveel mogelijk rationele beslissingen te nemen. We selecteren bij voorkeur aandelen van bedrijven met de volgende eigenschappen:

  • een sterke competitieve positie
  • een aantrekkelijke waardering
  • goede vooruitzichten
  • een goed management

1. Een sterke competitieve positie

Denk hierbij vooral aan merken zoals Coca-Cola of McDonald's, bedrijven met een sterke identiteit. Dit zijn heel waardevolle bedrijven, zowel voor hun klanten, als voor hun sector.

2. Een aantrekkelijke waardering

Hiervoor moet je een fundamentele analyse van het bedrijf uitvoeren. Volgende punten zal je aandachtig bestuderen:

  • groei van omzet en winst
  • niet te veel schulden (liefst maximum 2x de winst)
  • boekwaarde: dit is de huidige waarde van het bedrijf.
  • waarde in operationale activiteiten: de winst die een bedrijf weet te genereren uit zijn operationale activiteiten.
  • waarde van groei: dit is het rendement op de ge├»nvesteerde middelen die hoger is dan de kosten van deze ge├»nvesteerde middelen.

3. Goede vooruitzichten

Buffett is meestal op zoek naar tijdelijke problemen waarmee het bedrijf te kampen heeft. Dit zal een aantrekkelijke veiligheidsmarge veroorzaken. Deze tijdelijke problemen kunnen een negatief marktsentiment zijn, negatieve sectoromstandigheden of bedrijfsspecifieke problemen.

Indien de problemen aangepakt worden of het probleem een tijdelijk karakter heeft, zal Buffett bij een lage en tevens interessante koers kopen.

4. Een goed management

Bestuurders, managers en andere insiders die grote belangen hebben in het bedrijf zijn meer gericht op lange termijn waardecreatie. Het is dus belangrijk om te weten wanneer deze insiders hun persoonlijke aandelen kopen of verkopen. Dit kan je voor Belgische aandelen gemakkelijk zien op de volgende website: https://www.fsma.be/nl/transaction-search

Mede dankzij een goede fundamente analyse en bovenstaande punten kan je op een zeer degelijke manier beslissen om een aandeel te kopen of te verkopen. Met onderstaande gegevens kan je zien of het aandeel aantrekkelijk genoteerd is of niet:

  • koers-winstverhouding: interessant tussen 5 en 18
  • bruto-dividend (in procent): interessant >0
  • onderwaardering (in geval van een holding)
  • winst per aandeel: interessant >0
  • boekwaarde per aandeel: interessant < prijs van het aandeel
  • intrinsieke waarde
  • koers/boekwaarde: interessant <1
  • entreprise Value/EBITDA (earnings before interest, taxes, depreciation and amortization): interessant onder de 10
  • nettoschuld/ EBITDA: interessant <2

Zo, de volgende blog, namelijk de blog van 14/12 zal gaan over waarom dividenden zo belangrijk zijn.